Ripples XRP: Gi den tredje største Cryptocurrency en annen titt | NO.democraziakmzero.org

Ripples XRP: Gi den tredje største Cryptocurrency en annen titt

Ripples XRP: Gi den tredje største Cryptocurrency en annen titt

'P4man' er en aktiv Bitcoin miner og investor med en faglig bakgrunn i økonomi og IT. Han har vært medlem av online diskusjonsforum Bitcoin Talksince september 2011.

I denne debattartikkel, ser P4man på kryptovaluta markedet for å se om det er en troverdig investeringsalternativ til Bitcoin, med fokus denne gangen på XRP den innfødte token for blockchain oppstart Ripple konsensus protokoll.

Jeg må innrømme, jeg har gruet meg å skrive denne delen av min serie.

Blant investorene er Ripple en av de mest splittende cryptocurrencies rundt - det er enten elsket eller foraktet, både med lik lidenskap. Enda mer enn ethereum, tror jeg, det er misforstått fordi det er så forskjellig fra Bitcoin.

Men, å være nummer tre i markedet cap (faktisk nummer to, men mer om det senere), jeg kan egentlig ikke unngå å skrive om det.

Tidlig forvirring

Ripple dateres tilbake til 2012. Jeg husker da den ble lansert, som jeg var en av de som nyter godt av det jeg tror var deres første offentlige giveaway på Bitcoin Talk fora.

Hvis minnet fungerer, fikk jeg noe sånt som 30.000 XRP tokens (selv om jeg nok lurt å bruke flere kontoer.). Når jeg fikk symboler, jeg prøvde ut protokollen og prøvde å forstå hva det handlet om. Jeg var like fascinert og forvirret av konseptet, som var nytt for meg: en peer-to-peer betalingsnettverk der hvem som helst kan utstede gjeld, og det var i hovedsak valuta agnostiker.

Hvis jeg hadde problemer med å forstå hva som selv mente, skjønte jeg enda mindre hvordan XRP token montert i. Hva var det for? Den eneste forklaringen jeg husker blir gitt på den tiden, var at det var ment å hindre nettverk spam. En token hvorav 100 milliarder eksisterer som tjener til å "forhindre spam" høres ikke særlig spennende eller verdifullt for meg. Så, jeg raskt byttet min gratis anti-spam tokens for mer Bitcoin.

Det var ikke før mye senere, når jeg leser Peter Todds nå beryktede analyse på Ripple forgjenger, Ripplepay, at jeg begynte å forstå ikke bare hva Ripple er, men også hva jeg hadde bare følt intuitivt om XRP token.

Konseptet

For å forklare, må vi gå tilbake i tid.

Før Ripple, og faktisk før selv Bitcoin lansert, Ripplepay var en peer-to-peer betalingsnettverk opprettet av Ryan Fugger rundt 2004. Denne gamle nettside, som for noen grunn fortsatt eksisterer, forklarer det i svært enkle vilkår.

I et nøtteskall, Ripplepay tillot brukere å utstede og swap kreditt mellom nettverksdeltakerne som betrodde hverandre. Tenk på det som en online tilsvarende noen skriver på en Post-it lapp "good for $ 50", så signerer den. Hvis du stolte hvem signerte dette notatet, da dette notatet ville være verdt $ 50.

Det er rett og slett en IOU, et konsept som danner grunnlaget for hvordan bankene opererer og skape fiat penger.

I den virkelige verden, er det mye enklere å lage og bytte IOUs, eller "Post-it-lapper" mellom tillitsfulle individer, enn det er å designe en metode for kontant betaling. Med kontant betaling, trenger du ikke stole på stole på hverandre, utveksler du noe av verdi. I stedet for å akseptere en motpartsrisiko, partene må stole verdien av objektet de utveksler. Så, trenger du noen form for butikk av verdi som ikke lett kan forfalskes. Noe som gull eller sedler (selv om teknisk, er sistnevnte også en IOU, eneste som er utstedt av en bank).

Det er svært lik når du prøver å digitalisere det: Ripplepay, som betalingssystem, var en mye enklere problem å løse elektronisk enn en digital cash system som Bitcoin. Først av alt, i et betalingssystem, du trenger ikke å bekymre deg for dobbel bruker; hvis jeg utstede et gjeldsbrev til Alice, kan jeg fortsatt gi det samme beløpet til Bob, og det er ingen risiko dette er liksom det samme gjeld: Hvis jeg gi den to ganger, vil jeg bare skylder begge. Men hvis du tillater en (digital) kontanter ressurs å bli brukt to ganger, dette er i hovedsak forfalskning.

I et betalingsnettverk, er det også behov for en global konsensus: Bob trenger ikke å vite, eller er enig med meg om hvor mye penger jeg skylder til Alice. Så lenge Bob og jeg, og Alice og jeg aksepterer blant hverandre hvor mye vi skylder hverandre, da en lokal enighet er etablert, og det er alle det er nødvendig.

Hva du trenger i en betalingsnettverk er imidlertid tillit blant brukerne.

Du kan ikke utstede gjeld til noen som ikke stoler på deg. Så, må du angi en tillit linje, eller kredittgrense, som definerer i hvilken grad du stoler på som deltaker. Trust linjer kan "ring" gjennom et nettverk, slik at handel med IOUs med deltakere kan du ikke kjenner, men med hvem du deler troverdige mellomledd. Hvis Bob og Alice både stoler på meg, kan Bob betale Alice med en IOU som jeg utstedt til Bob.

I tillegg krever tillit, i et betalingssystem, du er alltid utsatt for motpartsrisiko. Du har kanskje stolte på meg da jeg skrev det bra for $ 50 notat, men hva om jeg ikke eller kan ikke betale tilbake?

Å kunne betale elektronisk uten tillit, og uten motpartsrisiko, bare ble mulig for flere år senere når Satoshi Nakamotointroduced verden til sin løsning på dette gamle problemet i form av Bitcoin. Ved å bruke proof-of-arbeid, skapte han den første virkelige løsningen for en digital cash system som kan lagre og bytteverdi, var svært motstandsdyktige mot piratkopiering, involvert ingen tillit og hadde ingen motpartsrisiko.

Så, en tillitsbaserte IOU betalingsnettverk som Ripplepay og trustless digitale kontanter nettverk som Bitcoin, er to helt forskjellige ting, og likevel er de faktisk ganske utfyllende. Ripplepay, for eksempel, kan lett tillate etablering og styring av Bitcoin-baserte IOUs blant brukerne å stole på.

Den elektroniske tilsvarer en "god for en BTC" Post-it lapp. Utstede gjeld er umulig i Bitcoin selv, men sikkert nyttig.

Noen år etter Bitcoin ble lansert, OpenCoin, senere Ripple Labs, overtok Ripplepay. De helt omarbeidet protokollen. Konseptet fortsatt dreide seg om å håndtere IOUs, men inspirert av Bitcoin, de også inkludert en ny token kalt XRP.

Token

Inkludering av en kontant token, det er ikke et gjeldsbrev, automatisk betyr at du nå trenger en beskyttelse mot dobbel bruker og dermed en global konsensus protokollen, fordi nå alle på nettverket må bli enige om token transaksjoner og eierskap.

Det som hadde vært en relativt enkelt konsept nå ble en svært kompleks en som møter de samme problemene som Bitcoin hadde bare greid å overvinne.

Og det er ingen gratis lunsj; Bitcoin, revolusjonerende som sitt konsept kan ha vært, måtte foreta betydelige ofre for å oppnå et globalt fordelt konsensus, som for eksempel elektrisitet krevende proof-of-arbeid (bergverksdrift) av høy latens transaksjoner (multiple transaksjons bekreftelser) og begrenset skalerbarhet (monolittisk blockchain inneholder hver transaksjon, noensinne).

Dette var problemer som et distribuert betalingsnettverk ikke bør ha.

Ripple prøvde å overvinne disse utfordringene på en annen måte enn Bitcoin. I stedet for å bruke proof-of-arbeid, det støttet seg på en ny, uprøvd konsensus protokollen. Denne protokoll krever at brukeren kan utvide tillit til å validere servere som produserer denne konsensus. Stole på tillit, snarere enn proof-of-arbeid, gjør slags følelse for Ripple, fordi du trenger tilsvarende tillitsforhold likevel for IOUs å arbeide.

Men dette betyr at en XRP token er absolutt ingenting som Bitcoin. I stedet for å måtte stole på bare matematikk i proof-of-arbeid, kan du bare stole på XRP token ved å sette opp tillit linjer som nesten uunngåelig ender på Ripple. Og mens i teorien hvem som helst kan sette opp en slik server, hvis Ripple inkluderer ikke serveren i deres tillit linjer, så er du ikke en del av konsensus prosessen.

Så, er Ripple sterkt sentralisert og XRP er mer beslektet til en PayPal-konto enn en trustless system som Bitcoin.

Som Peter Todd påpekte i sin studie, det nye kravet om en global konsensus-protokollen - som oppsto utelukkende fra beslutningen om å legge til XRP token - har også alvorlige implikasjoner på skalerbarhet og sikkerhet. Hvis token resulterer i en mer komplisert, mer sentralisert, mindre sikker og mindre skalerbar protokollen, må du spørre, hvorfor token ble lagt i første omgang? Hva var galt med det opprinnelige konseptet, som ofte sammenlignes med en elektronisk Hawala-systemet, som trengte ingen monolittisk global konsensus eller hovedbok, og dermed kunne skaleres nesten vilkårlig?

Den opprinnelige argument, som tegnet er nødvendig for å motvirke nettverk spam er ikke en god en; spam kan forebygges med andre midler, inkludert lading transaksjonsgebyrer som kan betales i annen valuta på nettverket, i stedet for bare i XRP. Den andre argumentet jeg hører nå til dags, er at XRP ville bli brukt som en slags reserve valuta av banker eller likviditetsgarantister på nettverket.

Dette virker ganske usannsynlig for meg; hvorfor skulle likviditetstilbydere ikke bruke andre vanlige (reserve) valuta som dollar for det, spesielt med tanke på den svært volatile prisen på XRP?

At du ikke trenger en privat token på en betalingsnettverk er kanskje best illustrert ved Hyperledger. Dette er en familie av åpen kildekode-protokoller arrangert av Linux Foundation, støttet av et stort konsortium av 80 selskaper som inkluderer IBM, Intel, JPMorgan og Accenture. Hyperledger Stoff på mange måter ligner Ripple, men har ingen foretrukne, innfødte token, og dermed ikke trenger en eneste global konsensus. I stedet, det støtter mange samtidige konsensus protokoller, som kan bli lokaliserte eller sentralisert, avhengig av hva som er nødvendig.

Kort sagt, er det vanskelig å komme opp med noen rasjonell grunn til at XRP eksisterer i Ripple protokollen, annet enn som et middel for Ripple å tjene penger. Mange penger. Når Ripple lansert, Ripple opprettet 100 milliarder XRP tokens. For å oppnå en viss likhet med rettferdig innledende distribusjon, donerte de milliarder av XRP i ulike giveaway ordninger.

Men selskapet, dets grunnleggere og tilhørende fundamenter, fortsatt eier godt over 60 milliarder av de 100 milliarder tokens. Det burde gi enhver investor pause.

Måle verdi

For noen grunn, er eksistensen av disse symbolene også ignorert av online datakilde Coinmarketcap, som i betydelig grad forvrenger den faktiske verdien av token forsyningen (basere market cap på "sirkulerende supply").

Disse symbolene er ment å være ombyttelige, så selv om deler av dem er midlertidig låst opp av løfter eller via "smarte kontrakter" (som ironisk nok, Ripple kan egentlig ikke gjør), ser jeg ingen grunn til å late bare 38 milliarder symboler eksisterer.

Det er som å ignorere den estimerte million Bitcoin i [Bitcoin skaperen] Satoshi Nakamoto lommebok bare fordi de ikke er sirkulerer i øyeblikket, og kan aldri sirkulere. Den eneste riktige markedsverdi for Ripple er basert på 100 milliarder symboler, og som i dag setter den på nummer to spot, ovenfor ethereum. For noen uker siden, også midlertidig over Bitcoin, med en topp over $ 45bn.

Er en slik verdivurdering rimelig for en token som ikke har noen åpenbar hensikt, og selv synes å undergrave nytten av den underliggende protokoll?

Ripple investorer vil peke på ring strategiske partnerskap med store finansinstitusjoner og noen pågående eksperimentelle implementeringer. De vil peke på de 160 ansatte, muligens noe som gjør dem den største blockchain selskapet. De vil påpeke astronomiske tall involvert i intra-bank bosetninger, markedet Ripple tar sikte på, ved å presentere sin protokoll som et alternativ til systemer som Swift.

Noen av disse punktene er helt rimelig. Ripple har høyt kvalifiserte ingeniører som jobber for det, som utvilsomt produserer noen nyttige kode som kan løse reelle problemer. Den har også mer enn troverdig økonomisk støtte og partnere i sektoren.

Det har vært noen få proof-of-concept implementeringer og nylig Siam Commercial Bank Thailands annonsert at de begynner å bruke Ripple programvare for Thailand-til-Japan remittering.

Dette er en stor avtale, men det er behov for sammenheng; først av alt, er SCB bank investor i Ripple selskapet, noe som gjør det ganske logisk at de ville eksperimentere og fremme blockchain teknologien de investerte i. Enda viktigere er imidlertid, ser jeg ingen omtale av XRP i noen av pressemeldinger.

Er det å bli brukt? Eller bruker de Interledger Protocol (ILP)? ILP ble også utviklet av Ripple, og ser ut til å være en ganske imponerende stykke teknologi til å bygge bro mellom ulike blockchains og systemer. Det er åpen kildekode, arrangert av Linux Foundation og kan bli en del av Hyperledger rammeverket.

Men merk at ILP seg selv har ingen innfødte token; det er ikke avhengig av XRP og ikke tilføre verdi til det. Selv om ILP finner bred adopsjon i fintech industrien, vil det gjøre fint lite for XRP.

Som for moonshot for å erstatte Swift; først av alt, jeg tviler sterkt på en global konsensus-protokollen er den rette tilnærmingen og kan også skalere til det nivået. Men også bankene for tiden kontrollere Swift. Hvor sannsynlig er det at de ville gi avkall på kontroll til en liten oppstart og tillate seg å bli i takknemlighetsgjeld til sin private valuta, at de ikke har behov for? Jeg ser ikke at det skjer.

Dette gjelder spesielt når alternativer som Hyperledger eksisterer som ikke lider av Ripple iboende ulemper; en protokoll som er støttet av en langt større konsortium av selskaper, som bygger på velprøvde konsensus algoritmer som har blitt undersøkt, fagfellevurdert og grundig testet i over 15 år, og en protokoll der minst ved første øyekast, ser ut til å gjøre nesten alt Ripple gjør og mer, inkludert ting som smarte kontrakter.

Den eneste åpenbare ting som virker mangler fra Hyperledger forhold til Ripple, er det én ting som jeg ser absolutt ingen grunn for dem å ønske: at XRP token.

Ansvarsfraskrivelse: Denne artikkelen bør ikke tas som, og er ikke ment å gi, investeringsrådgivning. Vennligst gjennomføre din egen grundige undersøkelser før du investerer i noe kryptovaluta.

InvestmentRippleXRP

Relaterte nyheter


Post Ripple

Santander å rulle ut rippel-drevet app i 4 land

Post Ripple

Hvorfor CGI fordoblet seg på Ripples Distributed Ledger Tech

Post Ripple

Annyeong Bitcoin: Sør-Korea, Canada og et Changing Crypto Market

Post Ripple

På jakt etter en hovelse? XRP-prisene stiger og faller midt i Ripple Event

Post Ripple

Bill Gates: Bitcoin fremhever bruken av digitale penger

Post Ripple

Ripple legger til 7 nye finansinstitusjoner som Tech Partners

Post Ripple

Bitcoin Opportunity Corp investerer $ 250k i svenske Exchange Safello

Post Ripple

Bitcoin: The Hot Topic på Plug and Play Winter Expo

Post Ripple

Ripple Pledges å låse opp $ 14 milliarder i XRP Cryptocurrency

Post Ripple

American Express Åpner første Blockchain Corridor med Ripple Tech

Post Ripple

Ripples XRP Verste Hit I januar Markedsnedgang

Post Ripple

Ripples XRP Token Setter Ny All-Time-pris Høy